Cut loss adalah strategi penting, tetapi sering disalahgunakan. Banyak investor, terutama pemula, panik dan melakukan cut loss berlebihan setiap kali harga saham sedikit turun, yang justru menguras modal secara perlahan. Kunci untuk menghindari kesalahan ini adalah dengan menetapkan Batas Risiko yang rasional sebelum Anda membuka posisi. Keputusan untuk menjual harus didasarkan pada analisis, bukan pada reaksi emosional terhadap fluktuasi pasar sesaat.

Menentukan yang rasional berarti Anda menerima sejumlah kerugian tertentu sebagai bagian dari biaya operasional trading. Sebagai aturan umum, banyak trader profesional menetapkan kerugian maksimal per posisi sebesar 1% hingga 2% dari total modal trading mereka. Angka ini memastikan bahwa satu keputusan buruk tidak akan menghancurkan seluruh portofolio Anda dan Anda tetap bertahan di pasar.

Aspek teknikal dalam menentukan adalah menggunakan level support yang kuat. Saat Anda membeli saham, letakkan titik stop loss Anda sedikit di bawah level support terdekat. Jika harga menembus level support ini, berarti struktur teknikal saham telah rusak dan asumsi awal Anda salah. Inilah saat yang tepat untuk melaksanakan Batas Risiko yang telah ditetapkan.

Psikologi juga memainkan peran besar dalam Batas Risiko. Cut loss yang berlebihan sering terjadi karena investor tidak mampu membedakan antara volatilitas normal dan perubahan fundamental. Dengan menetapkan persentase kerugian yang jelas (misalnya 8% atau 10% dari harga beli), Anda telah memberikan izin mental kepada diri sendiri untuk menerima kerugian tersebut. Ini menjaga emosi tetap stabil.

Disiplin adalah inti dari Batas Risiko yang sukses. Tidak peduli seberapa yakin Anda tentang potensi rebound saham, begitu harga menyentuh batas stop loss yang Anda tetapkan, Anda harus menjual. Mengubah Batas Risiko setelah posisi dibuka adalah resep bencana, karena itu berarti Anda membiarkan harapan mengalahkan data dan analisis yang sudah Anda susun sebelumnya.

Untuk investor jangka panjang, Batas Risiko harus didasarkan pada perubahan fundamental perusahaan, bukan hanya harga harian. Misalnya, jika Net Profit Margin perusahaan anjlok secara signifikan, atau terjadi skandal manajemen yang merusak prospek jangka panjang. Bagi investor nilai, kerugian harga 30% mungkin wajar jika fundamentalnya masih utuh.

Batas Risiko harus fleksibel berdasarkan jenis aset dan volatilitasnya. Saham teknologi yang secara historis lebih fluktuatif mungkin memerlukan Batas Risiko yang sedikit lebih luas dibandingkan saham utilitas yang stabil. Stop loss yang terlalu ketat pada aset volatil akan membuat Anda sering terlempar keluar dari posisi yang sebenarnya masih memiliki potensi.

Kesimpulannya, hentikan kebiasaan cut loss impulsif. Berinvestasi cerdas dimulai dengan mendefinisikan Batas Risiko yang jelas, rasional, dan disiplin. Tentukan tingkat kerugian yang dapat Anda terima, tempatkan stop loss Anda berdasarkan analisis teknikal, dan patuhi itu secara religius. Ini adalah langkah fundamental untuk melindungi modal dan memastikan kesuksesan jangka panjang Anda di pasar